2017年新三板市场挂牌标准新政策 新三板挂牌条件及流程介绍

CMP冠军平台 www.95huifenqi.com 每日财经网讯,2017年新三板市场挂牌标准新政策出台,修订后的《指引》在细化“业务明确,具有持续经营能力”这一条标准时,对营运记录进行了量化。新三板挂牌条件及流程介绍, 具体如下。

2017年新三板市场挂牌标准新政策

全国中小企业股份转让公司(下称全国股转公司)日前修订发布《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》(下称《指引》),并将自今年11月起正式实施?!吨敢吩诒3中氯迨谐∠中械?个基本挂牌条件不变的基础上,对部分挂牌条件的具体适用标准进行了调整和细化,但挂牌门槛并未提高。

《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引(试行)》于2013年6月发布,解释了公司股票申请在新三板市场挂牌的6个基本条件。之后,针对执行过程中的常见问题,全国股转公司又陆续发布相关问答,对挂牌条件和适用标准作出进一步解释。

全国股转公司有关负责人介绍,此次修订发布《指引》主要是为了将《指引(试行)》与《问答》中关于挂牌标准的内容进行梳理整合,对其中操作性不强的部分标准进行明确、细化,并对执行中面临新问题的部分标准作出规范和调整。

该负责人明确表示,此次《指引》修订后,新三板的挂牌准入门槛并未提高。

修订后的《指引》在细化“业务明确,具有持续经营能力”这一条标准时,对营运记录进行了量化?!吨敢访魅?,公司业务在报告期内应有持续的营运记录。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。公司营运记录应满足四项具体标准:一是公司应在每一个会计期间内形成与同期业务相关的持续营运记录,不能仅存在偶发性交易或事项。二是最近两个完整会计年度的营业收入累计不低于1000万元;因研发周期较长导致营业收入少于1000万元,但最近一期末净资产不少于3000万元的除外。三是报告期末股本不少于500万元。四是报告期末每股净资产不低于1元/股。

对此,全国股转系统有关负责人表示,营运记录是对公司历史经营情况的反映,是关键资源要素投入、处理和产出能力的实际体现。与业务相匹配的营运记录,可以较好的反映公司商业模式是否具备可持续性?!拔颐谴庸居胧谐》⒄沟乃厥导食龇?,在营业收入、股本、每股净资产等方面提出一定要求,既有利于引导公司根据自身实际合理规划发展、参与资本市场,也有利于市场控制风险,为大多数中小企业提供稳定高效的资本市场服务?!?/p>

本次《指引》修订的主要内容还包括明确了申请挂牌公司下属子公司的范围和相关条件适用的标准;完善了“公司治理机制健全”的适用标准,列示了公司应建立的治理制度、增补了公司董监高人员任职资格限制情形;细化了公司财务规范性的具体要求等等。另外,本次《指引》修订摒弃了挂牌准入负面清单中不便于操作的相关要求。

新三板市场挂牌条件及流程介绍

(一)企业申请在新三板挂牌的条件有哪些

根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称《业务规则》)第2.1条的规定,股份公司申请挂牌应当符合下列条件:

1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;

2、业务明确,具有持续经营能力;

3、公司治理机制健全,合法规范经营;

4、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;

5、主办券商推荐并持续督导;

6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。

相关内容详见《业务规则》第二章关于股票挂牌的规定。

(二)国有企业或者外资企业是否可以申请挂牌

《业务规则》第2.1条的规定,“股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌,不受股东所有制性质的限制”。因此,符合条件的境内股份公司包括民营企业、国有企业和外资企业均可申请挂牌,对国有或外资持股比例、股东背景也无特殊要求。

如申请挂牌的股份公司存在国有股东或外资股东,申请挂牌材料除常规材料以外,还需增加“国有资产管理部门出具的国有股权设置批复文件及商务主管部门出具的外资股确认文件”。

(三)高新园区的企业申请挂牌是否有行业限制

《业务规则》第2.1条规定,“股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌,……不限于高新技术企业”。从促进产业结构调整的角度,新三板鼓励高新技术产业、现代服务产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业及新兴业态的企业申请挂牌,同时也接收传统行业企业的挂牌申请。

(四)区域性股权交易场所挂牌公司是否可以在全国股份转让系统挂牌?需要履行什么程序

符合条件的区域性股权交易场所挂牌公司均可申请在全国股份转让系统挂牌,适用全国股份转让系统相关业务规则规定的挂牌程序。但在申请挂牌前须停止其在区域股权市场的转让、发行等行为,已进行的发行、转让行为应合法合规,在全国股份转让系统挂牌前应完成在区域股权市场的摘牌手续。

(五)申请挂牌企业是否需要政府出具确认函

考虑到中国证监会已与相关省级政府签署监管合作备忘录,明确了地方政府在挂牌公司后续监管和风险处置中的责任。因此,《业务规则》取消了中关村试点期间关于“申请挂牌公司应取得省级人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函”的规定。

(六)股东人数超过200人的企业如何申请挂牌

《业务规则》第1.10条规定,“《非上市公众公司监督管理办法》实施前股东人数为二百人以上的股份有限公司,依照有关法律、行政法规、部门规章进行规范并经中国证监会确认后,符合本业务规则条件的,可以向全国股份转让系统申请挂牌”。因此,股东人数超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌前,应当按照中国证监会的有关规定进行确认。关于200人以上股东的企业如何确认的问题,证监会发布了《非上市公众公司监管指引第4号股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》(证监会公告(2013-54号)。

具体的流程主要分为:项目立项、中介机构的尽调、我们的股份制改造、我们的券商内核之后呢报备监管部门,那么股转公司进行报备、审核、反馈,最后拿到股转的同意挂牌函。

最后,举行挂牌仪式等等这样大概几个阶段。那么整体来看,挂牌上市新三板应该说,不是一个阻拦在我们中小企业前面非常难得的一道坎。

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