军工板块2018年前景展望 2018年军工概念股龙头一览(全)

CMP冠军平台 www.95huifenqi.com 2018年军工股票有哪些龙头股?军工板块能否低位布局?专家:2018年军工行情有望否极泰来。军工概念股龙头具体可见下文。

军工板块2018年前景展望

据新华社电国务院办公厅日前印发《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》,对推动国防科技工业军民融合深度发展作出全面部署?!兑饧反悠吒龇矫嫣岢隽送贫揽萍脊ひ稻袢诤仙疃确⒄沟木咛逭叽胧?,其中包括进一步扩大军工开放,推动军品科研生产能力结构调整,扩大军工单位外部协作,积极引入社会资本参与军工企业股份制改造。

华泰证券军工行业的首席分析师 王宗超:我们认为2018年军工行情有望否极泰来。原因是从2016年,2017年两年军队改革,我们编制的调整基本上已经完成,这是第一个方面。第二就是我们这两年,确实市场风格发生了很大的变化。我们更加注重业绩和估值。而军工过去它确实是一个高估值、高弹性的板块,但是我们认为,经过2016年,2017年连续两年低迷,我们军工其实整体的估值消化,已经非常便宜。我们很多白马的军工成长股就是40倍左右,甚至都不到,而且是对应2017年的估值。那么在我们2018年我们军队改革完成之后,我们科技强军,我们必须要进行大规模的装备采购。所以我们这个补弹性的订单,还有我们新武器装备的上量,所以我们是非??春?018年的军工行情。
华泰证券军工行业的首席分析师 王宗超:我们来看,目前大家比较看脱需入实。就是我们制造业,如果要是看这个大方向的话,当然我们军工有一些细分,跟我们制造强国战略是非常相关的。比如我们的航空,航天,还有发动机,我认为这些方向都是未来确定受益于我们国家研发投入,我们体制改革,还有我们的成长,而且进一步替代的空间非常大。同时体制改革,我们认为对行业利益格局也有一个重塑。就是我们过去是上游的利润高,中油其次,然后整集团的毛利最低。而我们这次改革,因为我们要通过这个装备来实现我们的科技强军,所以我们会下游的企业它的收益也会更加明显。所以它这个逻辑是复杂的,但是从大方向来看,我们配航空航天发动机,还有我们先进的高科技,都是不错的。

2018军工股投资逻辑

(1)业绩

随着军改逐渐落地,前两年递延订单有望恢复;??招伦氨概苛凶霸ぜ拼炊┑ピ隽?;根据以往经验,装备建设5年规划前松后紧,十三五后三年装备建设有望提速。

此外,17年军费增速为近10年来最低,预计18年增速有所回升,军费规模继续增长,武器装备开支进一步增加。

(2)估值

军工板块2017年行业跌幅榜前列,目前公募基金持仓和行业平均PE都处于历史低位水平,长期投资价值已经开始显现。

此外,从近期公募基金披露的2017年四季报来看,军工板块(103只成分股)在全部基金重仓市值中占比3.07%、创近三年新低,在主动型基金重仓市值中占比1.99%、低配0.32%。

(3)改革

科研院所改革、军品定价机制、国企混改、军民融合相关配套政策正在加速落地。

配置策略:

对军工国企国资改革、军品订单新周期、军民融合三拐点进行低位布局:

(1)军工改革:41家改制试点如期,国改持续推进,军工将于明年进入军品盈利资产证券化窗口期,板块估值开启下移。热门个股:内蒙一机、航天电子、中国动力、中国船舶

(2)新装备新订单:定价改革进行中,基本面有望出现盈利拐点,新型装备布产准备顺利,新装备周期于开启。热门个股:中直股份、中航黑豹、中航飞机。

(3)军民融合:军工集团利益缺口打开、招标利好,明年进入军品研制链条下一阶段兑现期,去伪存真。热门个股:航新科技、金盾股份。

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